#2 경제지수 노트+ 미국지수 추가 노트

2021. 04

M1 1,254,414

M2 3,359,928

 

2021.06.28

원달러 환율	1,131.10	1.50 +
KOSPI	3,301	-8.68
S&P500	4,280.70	14.21
나스닥	14,360.4	9.32
유가	73.99	-0.19
현대건설	58,200	평단가 55,605
삼성전자	81,900	82,693
HMM	44,300	44,902
코웨이	78,500	76,283
NAVER	408,000	368,750
카카오	155,000	98,543
제이브이엠	18,200	12,952
우수AMS	6,190	6,222
셀트리온 헬스케어	115,200	131,586
SK이노베이션	284,000	270,749
이마트	164,000	171,539
에이디테크놀로지	23,650	25,851

인구

2019년 51,849,861

세대수 22,481,466

 

경기민감주 주가 전망 긍정 건설 조선 자동차 등

FED 조기긴축 강달러 전망

원달러환율 1150원에 이를 것이란 전망

- 하반기 테이퍼링을 통해 올 3분기 1145원 예상하며 하반기 달러화 강세가 이어지면 1150원까지도 전망

네이버 환율

 

미국 통화량 증가 추이

2021 2월 19,417.7(billions of Dollars)

https://fred.stlouisfed.org/series/M2 미국통화량 추이

2020년 3월에 급상승

시중 통화량의 증가

 

미국기업재고

https://fred.stlouisfed.org/series/ISRATIO 기업재고 추이

20년 초 기업재고 급증했다가 중반이후에 급감하는 모습

기업 재고량 2021년 6월 현재 사상 최저치

--> 생산을 더 늘릴 여지가 있고 생산 가동률 상승

기업생산가동률

생산 가동률이 2015-2016년도 경제가 괜찮았던 시기와 거의 비슷한 흐름으로 이어지고 있고 상승률이 급상향하기 때문에 77-80% 까지도 예상하고 있음

 

달러지수선물

미국 달러 지수 선물의 2018년도 1월  급격한 하락세는 2017년도 경제가 좋았음을 의미함- 달러의 약세

2020년 유동성 증가로 인해 달러가치 하락하는 대신 중국 위안화 강세, 상하이지수 강세, 코스피 상승에 영향을 미침

미국의 달러지수가 95이상으로 올라가게되면 신흥국의 돈이 미국으로 회귀할 현상이 더 빨라진다.

한국증시, 중국증시가 고점을 유지하기 어려워질 수 있다.

역사적인 관점에서 코스피 고점은 환율이 낮았을 때 나왔다. 환율이 높아지면 약세로 전환되었다.

달러지수는 90-92 정도가 베스트하다고 볼 수 있다.

 

전인구경제연구소- 유튜브(금리보다 환율)

2018년 3월까지 지속적으로 금리인상을 했고, 전세계 경제가 호황을 누리게되었음

미중무역전쟁이 발발하고 난 후에도 미국은 지속적 금리인상을 진행했다 왜냐하면 미국 경기에 나쁘지 않았기 때문에

2019년 이후 경제가 어렵다는 이야기가 나오고 나서 빠른 속도로 금리인하 2.25% -> 1.75%까지

2020년 3월 코로나가 발생하고 0.25%로 금리를 인하, 달러가치 크게 하락 -> 세계자산가격 상승

2021년 달러 가치 하락지속..

2021년 상반기에 인플레이션 우려의 목소리가 들리고 미국은 테이퍼링을 실시한다는 언급을 발표함

금리인상과는 별개로 달러가치는 상승할 수 있는 여지가 있음

환율의 경우는 즉시반영이 될 수 있다.

증시에서 금리는 장기적인 흐름을 알려주고, 환율은 즉각적인 대응을 보여준다.

 

진짜 리스크는 금리인상이 아닌 2차무역분쟁으로인한 글로병 경기 둔화이다. 환율이 상승세로 전환되었고 이에대해 민감하게 반응하는 것이 좋다.

G7의 중국 압박을 본격화하면서 미국은 글로벌 인프라 투자로 중국과 본격적인 무역전쟁을 벌이고 있고 한국경제연구원은 한국은 중국 무역의존도를 서서히 줄여야 한다는 조언이 나오고 있다. 미국의 공급망 강화 및 지원정책을 한국 경제의 기회로 적극 활용해야 한다고 주장

조선비즈 2021. 06. 16

 

바이든 정부 4대 품목

반도체 분야에 대해 중국을 견제하는 모습 - 핵심 장비 수출을 금지시킴으로 중국의 기술발전을 제어하고 있다.

 

한국일보

원자재 규제한 후 5%가까이 하락하는 모습 -> 투기옵션도 상당히 높았음을 알 수 있다.

 

 

위안화 강세 중 디지털 위안화도 미국이 경제하고 있다. 미국이 급격한 제동을 걸시에 달러가 갑자기 강세로 이어질 수 있어서 이 부분도 자세하게 봐야할 부분이다. 그러면 증시에 영향을 주고 증시가 꺽일 수 밖에 없다.

 

# 강달러의 요소

- 테이퍼링

- 금리인상

- 원자재 가격 하락

 

# 약달러의 요소

- 유동성

- 인프라 투자 5년, 1조 달러

- 바이든 희망 4조 달러